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2017年下半年交通基础设施建设市场形势分析

2017-12-15 13:15:50      点击:

宏观经济形势

全球经济增长率温和反弹

从国际环境来看,全球经济增长率将温和反弹。据世界银行最新发布的《全球经济展望》预测,2017年全球经济有望增长2.7%,略高于2016年的2.3%,新兴市场和发展中经济体整体的经济增速可能从2016年的3.4%回升至4.2%。

根据世界银行预测,随着制造业和贸易回暖、市场信心增强、大宗商品价格趋稳,使出口大宗商品的新兴市场和发展中经济体得以恢复增长。同时,新的贸易限制措施可能颠覆受欢迎的全球贸易回暖。持续存在的政策不确定性可能损害企业信心和投资。在金融市场波动极小的情况下,对政策相关风险或发达经济体货币政策正常化速度突然重新进行市场评估,有可能引发金融动荡。从长期看,生产力和投资增长持续疲软,可能会削弱新兴市场和发展中经济体的增长前景。

分区域来看,东亚太平洋地区由于大宗商品出口国出现经济复苏和泰国经济增速加快,抵消了中国经济增速逐渐放慢的影响;欧洲和中亚地区在主要经济体的地缘政治风险消退和政策不确定性减少的助力下,增速加快;俄罗斯经历了两年经济衰退,在消费走强的拉动下,2017年经济小幅增长;拉美加勒比地区在巴西和阿根廷的带动下有望走出经济衰退;中东与北非地区石油出口国组织减产对石油出口国产生的不利影响已超过了石油进口国的条件改善,经济增速可能放慢;撒哈拉以南的非洲地区2017年增速有望加快至2.6%,但前提是大宗商品价格小幅回升和开展改革解决宏观经济失衡。

国内经济走稳态势明确

2017年第二季度以来,国内经济走稳态势进一步明确,积极因素继续增加。6月14日,国家统计局发布5月份国民经济运行数据,各项数据表明,国民经济运行呈现总体平稳、稳中向好以及经济增长的协调性和稳定性增强三大特点,进一步巩固了今年以来稳中向好的发展态势。

5月份国民经济运行的整体表现体现出生产和需求稳定增长、就业持续稳定向好、物价保持基本稳定和国际收支继续改善,GDP增速已连续7个季度在6.7%~6.9%的窄幅区间波动。在内需持续发挥主引擎作用的同时,外需继续改善,提高了对经济增长的贡献率。从产业结构看,在服务业保持较快增长的同时,工业增速稳定,企业效益改善。这种稳定性和协调性的提升,为国民经济运行提供了更大的韧性,将有助于进一步巩固稳中向好的发展态势。

固定资产投资稳步增长

根据国家统计局数据,2017年1~5月份,全国固定资产投资20.4万亿元,同比增长8.6%,其中基础设施投资4.2万亿元,同比增长20.9%,增速比去年同期提高0.9%;占全部投资的比重为20.8%,比去年同期提高2.2%;对全部投资增长的贡献率为45.6%,拉动投资增长3.9%。

 

建筑业连续高位扩张

据国家统计局数据显示,2017年5月建筑业市场需求不断增长,企业生产活动比较活跃,建筑业商务活动指数为60.4%,虽比上月回落1.2%,但仍比去年同期高1%,连续9个月位于60%以上的高位景气区间。

从劳动力需求看,5月建筑业从业人员指数为52.4%,比上月和去年同期上升0.5%和2.5%,连续2个月上升,表明建筑业企业用工量持续增长。

从市场预期看,2017年5月建筑业业务活动预期指数为65.8%,比上月上升0.7%,这与房地产业和基础设施的投资数据相吻合,企业对未来发展可保持乐观态度。

根据国家统计局数据显示,5月建筑业新订单指数为54.1%,比上月回落1.3%,高于临界点。建筑业投入品价格指数为58.4%,比上月上升5.6%。建筑业销售价格指数为52.9%,比上月回落0.2%。

上述建筑分项指数均超过50%,反映出该行业整体上处于扩张状态。


市场形势研判

“铁公基”增长潜力仍较大

2017年上半年,全国公路建设投资增速继续强势增长。根据交通部数据显示,1~5月,全国公路建设投资为6 492亿元,同比增长32.7%,增速较2016年同期增加25%。其中,东部地区同比增长45.7%,西部地区同比增长22.9%,东部地区同比增长29.7%。

 

根据铁路总公司数据显示,1~5月,全国铁路固定资产投资2 125亿元,同比增长2.5%,其中国家铁路固定资产投资为2 051亿元,同比增长2.4%。

另据发改委数据显示,1~5月,民航建设累计完成固定资产投资为320亿元,同比增长14.3%。其中,城市轨道交通的增速尤为显眼。据中国轨道交通网数据统计显示,2017年第一季度城市轨道交通投资完成501.01亿元,同比增长了523.22%。

5月25日,交通运输部部长李小鹏表示,预计到2020年,高速铁路将覆盖中国80%以上的百万人口城市,铁路、高速公路和民航运输机场将基本覆盖常住人口20万以上的城市。总体来看,铁路、公路、城市轨道交通等业务仍有继续增长的潜力。

水运市场继续下行

2017年1~5月份,中国内河与沿海建设投资约414.96亿元,同比小幅下滑6.06%,自2015年10月以来,该项指标持续为负。

现有数据符合笔者基于年初形势对于水运市场下行的预判,预计下半年全国水运建设投资规模低于800亿元。

在沿海建设方面,1~5月,全国沿海建设投资仅为202亿元,同比下滑17.5%,继续呈现大幅下滑态势,全年沿海建设投资紧缩的局面在近期不会改变。

房地产市场调整明显

今年以来,房地产市场调控力度持续加大,不仅出台调控措施的城市个数增多,调控在一些城市的力度也在加码。目前,调控成果已经初步显现。

据国家统计局最新数据显示,4月份,一线和热点二线15个城市新建商品住宅价格涨幅均比上月回落,回落幅度在0.7%~7.4%。从环比看,9个城市新建商品住宅价格下降或持平,5个城市涨幅回落,回落幅度在0.2%~1.1%。70个大中城市中,30个城市新建商品住宅价格同比涨幅回落,31个城市环比下降或涨幅回落。

新一轮调控措施从3月中下旬陆续出台,对房地产市场的作用还会持续显现。总体来看,当前热点城市房价过快上涨的情况基本得到了抑制,房地产市场总体处于平稳态势。

房价的过快上涨不利于宏观经济的稳定,也不利于解决住有所居的问题;房地产市场对经济的拉动作用强,大幅回落也不利于经济稳定。因此,房地产市场的平稳健康发展是宏观调控追求的目标。从短期来看,一些城市房地产市场进入了观望期。

对外工程承包市场稳健运行

近期,国际工程承包市场稳健运行,根据商务部统计数据,1~5月,中国对外承包工程营业额完成504亿美元,同比增长0.6%,新签合同额754亿美元,同比下降0.1%。行业发展呈现诸多新的特点:一是企业业务转型升级和模式创新取得了重大进展;二是 “一带一路”沿线国家及亚洲市场业务实现快速增长;三是交通、电力、建筑领域成为业务增长的优势领域。